2008 2008-6-7 2008-6-29 22

　　量化投资专题

　　目录索引

　　一、欧洲杯期间欧美股市下跌，商品上涨，美元下跌3

　　二、欧洲杯魔咒并非夏季行情4

　　图表索引

　　表 1：1992 年至2008 年的5 次欧洲杯的举行时间 3

　　表2：1992 年至2008 年的5 次欧洲杯期间各资产表现 3

　　表3：1993 年到2011 年非欧洲杯年份6 月8 日到7 月1 日期间的各资产表现.. 4

　　识别风险，发现价值 2012-06-08 第2 页

　　量化投资专题

　　一、欧洲杯期间欧美股市下跌，商品上涨，美元下跌

　　球迷们期待已久的第14届欧洲杯将于2012年6月8 日至2012年7月1 日在波兰和乌

　　克兰举行， “逢大赛股市必跌”这一流传甚广的魔咒，今年是否会延续？

　　欧洲杯每四年举行一次，时间一般从6月初到7月初或6月底，1992年至2008年的5

　　次欧洲杯的举行时间如表1所示：

　　表1：1992年至2008年的5次欧洲杯的举行时间

　　年份 开始日期 结束日期 持续天数

　　2008 2008-6-7 2008-6-29 22

　　2004 2004-6-12 2004-7-4 22

　　2000 2000-6-10 2000-7-2 22

　　1996 1996-6-8 1996-6-30 22

　　1992 1992-6-10 1992-6-26 16

　　数据来源：广发证券发展研究中心

　　我们统计了这5次欧洲杯期间，美国股市（标准普尔500指数）、欧洲股市（伦敦富

　　时100指数、巴黎CAC40指数和法兰克福DAX指数）、商品（NYMEX轻质原油和COMEX

　　黄金）和美元指数的表现。

　　标准普尔500指数5次欧洲杯期间均下跌，平均收益率-1.84%。欧洲股市方面，除

　　1996年外，其余4次欧洲杯期间，股市均下跌，三大股指平均收益率-2.54%。商品方面，

　　NYMEX轻质原油5次欧洲杯期间均上涨，平均收益率9.12% ，2004年更是上涨了30.14%；

　　COMEX黄金除1996年外均上涨，平均收益率2.11%。美元指数5次欧洲杯期间均下跌，

　　平均收益率-1.22%。如表2所示：

　　表2：1992年至2008年的5次欧洲杯期间各资产表现

　　年份 标准普尔500指数 欧洲三大股指平均 NYMEX轻质原油 COMEX黄金 美元指数

　　2008 -6.05% -6.7 .17% 4.01% -0.12%